Pozyskanie kontraktu na budowę bloków energetycznych w Opolu to przede wszystkim wielki sukces Rafako. Spółka odpowiada za część ściśle związaną ze swoim core biznesem, dlatego osiągane marże powinny być godziwe. Poza tym wartość przychodów do zrealizowania w latach 2012-2017 to prawie 3-krotność sprzedaży spółki z ostatnich lat. Przyjmując założenie, że Rafako osiągnie na swojej części rentowność netto zbliżoną do generowanej w ostatnim okresie (5%, co w opinii zarządu jest jak najbardziej realne), zysk na kontrakcie wyniesie 160m zł, tj. 25% obecnej kapitalizacji. Dodając do tego 450m zł gotówki netto, otrzymujemy wycenę pozostałego biznesu na ok. 90m zł (a w ostatnim okresie generował on ok. 50-70m zł rocznego EBITu).
Subskrypcja
aby otrzymywać powiadomienia o najnowszym raporcie bezpośrednio na swój adres e-mail
Zarejestruj się
